„Pierwsze półrocze cechowało się bardzo silnym wzrostem rentowności. Wpływ na to miało m.in. wcześniejsze pozbycie się zapasów nagromadzonych od czasów pandemii, co w konsekwencji skutkowało większą sprzedażą asortymentu z bieżącej kolekcji, przynoszącą wyższe marże. Jednocześnie pozytywny odbiór nowych kolekcji współgrał z dobrym przyjęciem nowych kategorii produktowych” – Marek Dworczak, Prezes Zarządu CDRL SA.
Grupa CDRL, właściciel marek odzieżowych Coccodrillo, Lemon Explore, Mokida Petit Bijou i Broel, zamknęła I półrocze 2026 roku blisko 6-krotnym wzrostem wyniku EBITDA, zwiększając przychody ze sprzedaży o ponad 6 proc. Zarząd chce w kolejnych kwartałach utrzymać trend dynamicznej poprawy wyników, a już we wrześniu Spółka wypłaci dywidendę – 4,5 mln zł.
Grupa CDRL kontynuuje dynamiczną poprawę wyników. W I półroczu br. osiągnęła 6,4 mln zł na poziomie zysku ze sprzedaży wobec straty w wysokości -3,1 mln zł zanotowanej rok wcześniej. EBIT za minione półrocze sięgnął 6,5 mln zł, a EBITDA zbliżyła się do 10,8 mln zł. W analogicznym okresie ubiegłego roku Grupa zanotowała odpowiednio -3,8 mln zł straty i 1,9 mln zł zysku. Marża ze sprzedaży wzrosła z 55,1 proc. do 59,3 proc, a na poziomie EBITDA z 1,54 proc. do 8,42 proc. Grupa wypracowała też zysk netto w wysokości 1,7 mln zł (-1,9 mln zł straty rok wcześniej). Skokowej poprawie wyników towarzyszył wzrost przychodów (+6,1 proc. r/r) do poziomu 128,2 mln zł.
Jednocześnie warto dodać, że na koniec I półrocza 2026 roku dług netto Grupy wyniósł 24,4 mln zł i zmniejszył się o blisko 10 mln zł w ujęciu rocznym. Natomiast wskaźnik dług netto/EBITDA za ostatnie 12 miesięcy obniżył się do poziomu 0,94 z 2,68 na koniec czerwca 2025 roku i 1,50 na koniec 2025 roku. Osiągnięty poziom wskaźnika potwierdza istotne wzmocnienie bezpieczeństwa finansowego Grupy oraz jej zdolności do dalszego rozwoju przy zachowaniu bezpiecznego poziomu zadłużenia.
Na poziomie jednostkowym w I półroczu br. przychody wyniosły blisko 124 mln zł (+7,4 proc. r/r), wynik EBITDA sięgnął 8,1 mln zł (2,5 mln zł rok wcześniej), a zysk netto wzrósł do 3,3 mln zł. Marża na sprzedaży sięgnęła 57,73 proc. (53,70 proc. w I półroczu 2025 r.).
„Pierwsze półrocze cechowało się bardzo silnym wzrostem rentowności. Wpływ na to miało m.in. wcześniejsze pozbycie się zapasów nagromadzonych od czasów pandemii, co w konsekwencji skutkowało większą sprzedażą asortymentu z bieżącej kolekcji, przynoszącą wyższe marże. Jednocześnie pozytywny odbiór nowych kolekcji współgrał z dobrym przyjęciem nowych kategorii produktowych.
Ostatnie kwartały pokazują, że na trwałe wróciliśmy na wzrostową ścieżkę. Oczekiwane efekty przynosi zamykanie nierentownych sklepów w centrach handlowych. Jednocześnie coraz mocniej stawiamy na rozwój kanału e-commerce, który pozwala nam osiągać wyższe marże. Nie bez znaczenia jest też systematyczne rozszerzanie oferty produktowej. W kolejnych kwartałach chcemy utrzymać trend dynamicznej poprawy wyników” – komentuje Marek Dworczak, Prezes Zarządu CDRL SA.
Jednym z kluczowych kierunków rozwoju CDRL jest kanał e-commerce. Grupa rozwija zarówno sklep internetowy Coccodrillo, dostępny w polskiej wersji językowej oraz na rynkach zagranicznych, jak i platformę mokida.com. Również inwestuje w nowoczesne technologie, które usprawniają proces zakupowy i podnoszą komfort korzystania z oferty online. W I półroczu 2026 roku rozwijana była między innymi aplikacja mobilna Coccodrillo, dostępna na rynkach zagranicznych. Istotnym elementem rozwoju e-commerce pozostaje także podnoszenie standardu obsługi klienta poza Polską. W minionym półroczu uruchomiono chatbota ZOWIE na rynku czeskim i słowackim oraz telefoniczną obsługę klienta na rynkach czeskim, słowackim i rumuńskim.
Istotnym elementem rozwoju sprzedaży internetowej pozostaje obecność produktów Grupy na platformach marketplace, co stanowi ważny element dywersyfikacji sprzedaży i zwiększania dostępności produktów Grupy zarówno w Polsce, jak i na rynkach zagranicznych. Ich liczba systematycznie rośnie, rozszerzając zasięg marek CDRL i umożliwiając dotarcie do klientów korzystających z różnych platform zakupowych. Produkty CDRL są obecnie dostępne na 11 rynkach, a po uwzględnieniu krajów obsługiwanych przez spółkę Answear ich liczba wzrasta do 16.
Grupa konsekwentnie optymalizuje sieć sprzedaży detalicznej w Polsce i za granicą, ograniczając obecność w nierentownych lokalizacjach, w szczególności w centrach handlowych. Z drugiej strony koncentruje się na sklepach franczyzowych oraz sklepach o charakterze multibrandowym, w których oferowany jest również asortyment skierowany do innych grup docelowych. W I półroczu 2026 roku w Polsce otwarto 10 nowych sklepów franczyzowych marki Coccodrillo. Podejmowane działania mają na celu nie tylko rozwój sieci, ale przede wszystkim poprawę efektywności poszczególnych lokalizacji i rentowności sprzedaży stacjonarnej.
Ważnym elementem rozwoju jest też wprowadzanie nowych kategorii produktowych, które uzupełniają dotychczasową ofertę i pozwalają poszerzać zakres produktów dostępnych dla klientów. W ramach marki MOKIDA dostępne są już zabawki dla najmłodszych z serii MOKIDA TOYS, akcesoria do szkoły w ramach linii MOKIDA SCHOOL oraz zestawy do rozszerzania diety dzieci MOKIDA YUMMY. Najnowszym rozszerzeniem oferty są artykuły do pielęgnacji z serii MOKIDA BEAUTY.
„Wyniki osiągnięte w minionym półroczu – powrót do dodatniej rentowności operacyjnej, znaczący wzrost EBITDA oraz redukcja długu netto – wskazują na konsekwentną poprawę efektywności prowadzonej działalności oraz potwierdzają skuteczność prowadzonych działań operacyjnych. Zarząd będzie koncentrował się na dalszym wzmacnianiu rentowności, efektywnym zarządzaniu kosztami i kapitałem obrotowym oraz utrzymaniu bezpiecznej struktury finansowania Grupy” – podkreśla Tomasz Przybyła, Wiceprezes Zarządu CDRL SA.
Poprawiające się wyniki sprawiają, że Spółka wraca do dzielenia się zyskiem z akcjonariuszami. W tym tygodniu NWZA CDRL zdecydowało o wypłacie dywidendy z kapitału zapasowego w kwocie 4,51 mln zł, co stanowi 0,75 zł dywidendy na jedną akcję. Dzień dywidendy wyznaczono na 24 sierpnia, a termin wypłaty dywidendy na 1 września 2026 roku. Wypłatą zostaną objęte wszystkie 6 012 522 akcje CDRL.
